То, что Вы давно хотели знать, но боялись спросить! Применяется в огромном количестве случаев! Основа веб 2.0 изображений! Вообщем, MUST KNOW! 
Приблизительное время выполнения: 2 минуты
Откройте нужное изображение.
Скопируйте слой и отразите его по вертикали (Edit > Transform > Flip Vertically). Поместите отраженный слой под оригинальный.
Перетащите перевернутую копию предмета так, чтобы низы картинок соприкасались
Понизьте непрозрачность слоя до 35%
Теперь Layer > Add Layer Mask > Reveal All
Инструментом Gradient проведите прямую линию сверху вниз (или снизу вверх, в зависимости от настроек инструмента). Вы увидите, что получился плавный переход между отражением и фоном.
Готово! 
-=Спасибо!=-
